Rankiem 16 marca, gdy Stany Zjednoczone zaatakowały wyspę Kharg, irański węzeł eksportu ropy, napięcia między USA a Iranem w dalszym ciągu eskalowały, powodując krótkotrwały wzrost cen ropy naftowej do 106 dolarów za baryłkę na początku handlu. Wieczorem 13 marca prezydent USA Trump zamieścił w mediach społecznościowych informację, że wojsko amerykańskie przeprowadziło „zaciekłe naloty” na cele wojskowe na wyspie Kharg, irańskim węźle eksportu ropy. Odpowiednia analiza wskazuje, że sytuacja na Bliskim Wschodzie w dalszym ciągu dominuje trendy rynkowe; transport przez Cieśninę Ormuz jest utrudniony, a ceny energii i produktów chemicznych w dalszym ciągu rosną. Wcześniej Trump dał pewne sygnały dotyczące zawieszenia broni, ale wymagania Iranu dotyczące zawieszenia broni były zbyt wysokie, co doprowadziło do dalszego impasu między obiema stronami. G7 rozważa uwolnienie strategicznych rezerw ropy naftowej; Stany Zjednoczone zatwierdziły uwolnienie rezerw strategicznych, ale trudno jest w pełni zrównoważyć spadek wolumenu transportu przez Cieśninę Ormuz. W krótkiej perspektywie ceny ropy naftowej pozostaną wysokie. -NBD (Krajowy dziennik biznesowy)
Przegląd chińskiego rynku MDI: gwałtowny wzrost, po którym następuje wycofanie, rozbieżność na rynku powoduje wzrost wolumenu obrotu
Pod wpływem ciągłej międzynarodowej zmienności, na otwarciu 9 marca, chiński rynek krajowych polimerowych MDI wykazał kontynuację trendu wzrostowego, osiągając najwyższą cenę 17 500-18 000 CNY za tonę. Począwszy od popołudnia 10 marca na rynku nastąpiła korekta i wahania. Główną przyczyną były rozbieżne nastroje wśród posiadaczy źródeł o niskich-kosztach czerpiących zyski, ale wielu stron kupowało po niskich cenach, co spowodowało wzrost wolumenu obrotu na rynku (12 marca rynkowy przedział cen transakcyjnych wzrósł nawet do 15 500–16 900 CNY/tonę). Wieczorem 12 marca międzynarodowe ceny ropy naftowej ponownie odbiły, a jednocześnie w dużej mierze ukazały się zlecenia sprzedaży na rynku handlowym. 13 marca rynek polimerowych MDI ustabilizował się, co spowodowało powrót cen transakcyjnych. Na dzień 16 marca cena referencyjna bębnowanego polimerowego MDI w Chinach wynosi 16 800–17 000 CNY za tonę. W porównaniu z ceną rynkową przed eskalacją konfliktu amerykańsko-irańskiego 27 lutego wzrosła ona o 2800 CNY/tonę, co stanowi skumulowany wzrost o 20%.
Perspektywy dotyczące rynku polimerowych MDI w Chinach:-oscylacja wysokiego poziomu, łatwa do wzniesienia, ale trudna do upadku
Jeżeli niedawne konflikty geopolityczne nie ulegną znacznemu złagodzeniu, oczekuje się, że cena krajowego polimerowego MDI w tej rundzie przekroczy 18 000 CNY/tonę. Jeśli jednak sytuacja się uspokoi, przyszłe ceny mogą ustabilizować się na wysokim poziomie w przedziale 17 000-17 500 CNY/tonę. Najważniejszy jest silny impuls ze strony kosztowej, a na nastroje rynkowe większy wpływ ma także bieżąca niestabilna sytuacja.
Koszt-Skutek boczny: premia za ropę naftową nie została w pełni rozproszona
Podstawowym surowcem do produkcji MDI jest benzen, który jest bezpośrednio powiązany z ropą naftową. Gwałtowny wzrost cen ropy naftowej od początku marca do chwili obecnej spowodował znaczący wzrost cen benzenu. 13 marca cena rynkowa benzenu w Chinach wzrosła do 8 300-8 400 CNY za tonę. W porównaniu do 6 060-6 120 CNY/tonę w dniu 27 lutego, skumulowany wzrost wyniósł 37%, czyli więcej niż wzrost rynku polimerowych MDI (20%). Dopóki nawigacja przez Cieśninę Ormuz nie zostanie w pełni przywrócona lub dopóty będą się utrzymywać napięcia na Bliskim Wschodzie, premia za ropę naftową za wysokie ryzyko będzie zdecydowanie wspierać wyniki finansowe MDI.
Podaż-Wzorzec uboczny: producenci MDI podnoszą ceny jeden po drugim, ograniczony dodatek importowy
Pobudzani gwałtownym wzrostem cen surowców petrochemicznych i energii na rynku wydobywczym oraz oczekiwaniami na gwałtowny wzrost kosztów produkcji, dostawcy MDI w zeszłym tygodniu sukcesywnie podnosili ceny dostaw. Stała cena Wanhua na połowę-marca, notowana cena BASF na marzec i stała cena Covestro odnotowywały cotygodniowe wzrosty, osiągając 2000 CNY/tonę.
Jeśli chodzi o źródła importowane, Kumho Mitsui Chemicals (Korea) i Tosoh (Japonia) nie mają ofert. Obydwa zakłady mają plany przestojów konserwacyjnych zaplanowane na kwiecień-maj, co prowadzi do ostrożnego zaostrzenia bieżących dostaw. Zakład w Sadara na Bliskim Wschodzie ograniczył produkcję, a eksport jest zablokowany, zaopatrując jedynie lokalny rynek Bliskiego Wschodu. Ogólnie rzecz biorąc, najnowsze uzupełnienia dotyczące ładunków z trzech głównych źródeł importu są bardzo ograniczone.
Popyt-Gra poboczna: opór wobec wysokich cen i zapobiegawcze gromadzenie zapasów
Znaczący wzrost cen różnych surowców od początku marca w szczególności zmniejszył chęć producentów na niższym szczeblu łańcucha dostaw do zakupów na wysokim poziomie. Jeśli sytuacja będzie się nadal pogarszać, a ceny surowców będą nadal rosły, poważnie zmniejszy to zyski operacyjne przedsiębiorstw działających na niższym szczeblu łańcucha dostaw, potencjalnie spowalniając entuzjazm lub tempo produkcji. Przedsiębiorstwa niższego szczebla charakteryzujące się sztywnym popytem rozważą zapobiegawcze gromadzenie zapasów.
Nastroje rynkowe i aspekt kapitałowy
Światowe rynki surowców, w tym Chiny, znajdują się obecnie w trybie „premii wojennej”. Wszelkie wiadomości dotyczące eskalacji blokady w Cieśninie Ormuz natychmiast wywołają zwyżkowe i spekulacyjne nastroje na rynku. Z perspektywy rynku spolimeryzowanych MDI, choć wysokie ceny będą hamować uwolnienie popytu na rynku niższego szczebla, średni koszt ładunku na obecnym rynku przesunął się w górę. Nawet jeśli sytuacja się uspokoi, rynek pozostanie w fazie-wysokiego poziomu oscylacji.