2. Strona podaży: Liczne naciski powodują globalne cięcia w produkcji, luka w podaży przekracza oczekiwania
Jeśli strona kosztowa zapewnia „fundamentalne wsparcie” dla tej rundy podwyżek, wówczas nieoczekiwany spadek po stronie podaży jest bezpośrednim czynnikiem wyzwalającym szybki wzrost cen.
Od końca 2025 r. do początku 2026 r., pod wpływem utrzymujących się ograniczonych dostaw surowców, konfliktów geopolitycznych zakłócających harmonogramy logistyki i produkcji oraz w połączeniu z zaplanowanymi cyklicznymi planami konserwacji, główne zakłady łańcucha poliuretanów na całym świecie-w tym MDI, TDI, poliole polieterowe i PO-doświadczyły rzadko spotykanej w historii koncentracji cięć produkcji. Wiele jednostek zostało zmuszonych do pracy przy obniżonych stawkach, a niektóre zostały bezpośrednio wyłączone. Według niepełnych statystyk, w samym Q1 2026 jednocześnie wpłynęło to na ponad 1,9 miliona ton światowych mocy produkcyjnych MDI, tworząc lukę podażową znacznie przekraczającą wcześniejsze oczekiwania rynkowe. To synchroniczne zmniejszenie-po stronie podaży pomiędzy firmami i regionami jest niezwykle rzadkim zjawiskiem historycznym, a jego wpływ na ceny znacznie przewyższa wpływ normalnej konserwacji w jednym obiekcie.
3. Strona popytowa: Ożywienie popytu zapewnia łagodne, ale trwałe pozytywne wsparcie
W porównaniu z gwałtownymi zmianami po stronie podaży tempo ożywienia popytu jest stosunkowo łagodne, jednak nie należy lekceważyć jego znaczenia strukturalnego.
Przedłużenie przez Chiny polityki dotacji na wymianę sprzętu gospodarstwa domowego do 2026 r. bezpośrednio zapewnia wsparcie konsumpcji w segmencie sztywnych i elastycznych pianek poliuretanowych. Rynek nieruchomości stopniowo się stabilizuje dzięki wsparciu politycznemu, a uwolnienie popytu na ulepszone mieszkania powoduje stały wzrost wykorzystania materiałów izolacyjnych budynków, z których w znacznym stopniu korzystają płyty izolacyjne z poliuretanu. Konsumpcja końcowa-we wnętrzach samochodów, obuwiu i odzieży również utrzymuje stabilny wzrost.
Tymczasem stopniowe łagodzenie tarć handlowych w USA-Chinach i marginalne obniżki ceł spowodowały szybkie ożywienie chińskiego eksportu sprzętu AGD i mebli, co jeszcze bardziej zwiększa popyt eksportowy na powiązane produkty poliuretanowe. Chociaż poprawa-po stronie popytu nie weszła jeszcze w fazę gwałtownego wzrostu, jej zrównoważony rozwój i cechy strukturalne zapewniają niezbędne podstawowe wsparcie dla operacji-o wysokich cenach.
4. Oświadczenia o sile wyższej i powiadomienia o podwyżkach cen ze strony wiodących firm wzmagają oczekiwania rynkuZa zbiorowymi podwyżkami cen w łańcuchu przemysłowym działania wiodących firm odegrały kluczową rolę „akceleratora”. W obliczu podwójnej presji związanej z gwałtownie rosnącymi kosztami surowców i utrzymującą się ograniczoną podażą główni światowi producenci poliuretanów sukcesywnie wydają oświadczenia o działaniu siły wyższej, gęsto rozpowszechniając powiadomienia o podwyżkach cen, przy czym niektóre firmy wdrażają wiele rund podwyżek w krótkim okresie. Ta seria działań nie tylko bezpośrednio podniosła ceny podstawowych produktów, takich jak MDI i TDI, ale także wywołała efekt domina, podnosząc ceny produktów pomocniczych, takich jak poliole polieterowe, katalizatory, dodatki, porofory i oleje silikonowe. To jeszcze bardziej umacnia oczekiwania rynku na utrzymujące się wysokie ceny, tworząc-samonapędzający się cykl „ograniczonej podaży → oczekiwań podwyżki cen → wcześniejszego zaopatrzenia → jeszcze większej podaży”.